O começo de fevereiro foi bastante movimentado nos mercados globais. Grande parte das ações caiu cerca de 10% do final de janeiro e, claro, houve desespero por parte dos investidores. Na semana passada, contei a história do VelocityShares Daily Inverse VIX
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Dreno da variância
“Dreno da variância” (essa é uma tradução minha, o termo em inglês é variance drain). Apesar do nome (ou da tradução) estranho é um conceito simples, mas mostra a importância de uma estratégia em que o risco é colocado em
Cara ou Coroa?
Se você jogar uma moeda a chance de tirar cara é 50%, e, obviamente, a de tirar coroa também 50%. Digamos que eu te ofereça o seguinte jogo: eu te pago R$ 10 se você tirar cara você me paga R$
Paridade ao Risco II
No primeiro artigo sobre paridade ao risco, vimos que grandes investidores usam essa estratégia e inclusive há um índice para ela. Agora, vamos ver como ela funciona. Existem dois modos de se montar a estratégia, com e sem alavancagem. A
Paridade ao risco
A paridade ao risco (risk parity, em inglês) é uma estratégia de investimentos que deixa todas as classes de investimento com o mesmo nível de risco. Por exemplo, um portfólio com 50% em ações em 50% em renda fixa teria
Pare de se preocupar se o mercado irá despencar
A pesquisa Crash Beliefs From Investor Surveys feita pelos pesquisadores William Goetzmann e Robert Schiller, de Yale, e Dasol Kim, da Case Western Reserve University, mostra qual a probabilidade que investidores institucionais e pessoas físicas (individuais) atribuem para uma forte queda no mercado de ações
Os maiores riscos do mercado nos próximos 12 meses
O gráfico acima é resultado de uma pesquisa do Barclays com quase 600 grandes investidores globais. Os itens, em ordem, são: Tensões na Europa Redução de estímulos pelo Fed Desancoragem da inflação Enfraquecimento dos mercados emergentes/China Enfraquecimentos dos países desenvolvidos
Passado e Futuro
Alguns investidores tendem a escolher investimentos baseados em dados do ano anterior. Se fizermos isso, temos grandes chances de nos dar mal com o passar dos anos. Na tabela abaixo, a coluna “Subiu” mostra o rendimento caso o investidor, no início
Smart Beta
Smart beta, ou beta inteligente, é o novo termo da moda. Nos EUA, diversos ETFs estão sendo lançados e se auto-proclamando como smart beta. Mas o que é smart beta? Uma das fórmulas mais famosas em finanças é a do CAPM
Risco e Retorno
Você já deve ter ouvido a famosa frase: “Quanto maior o risco, maior o retorno” quando alguém tenta justificar o investimento em bolsa, por exemplo. Apesar de ela ser correta, ela está pela metade. Falta um termo: e maior a
