Já escrevi sobre endowments aqui antes. Eles são os veículos de investimento das universidades dos EUA. Harvard tem o maior, com cerca de USD 35 bilhões, e Yale o mais admirado pelo seus retornos e estratégias.
Como o horizonte de tempo deles é praticamente infinito, eles podem ser dar ao luxo de escolher investimentos ilíquidos, chegando a comprar até áreas de reflorestamento fora dos EUA.
Mas como eles se saíram contra uma simples estratégia?
Ben Carlson montou um simples portfólio usando somente ETFs da Vanguard (chamado de Bogle Model, em homenagem ao fundador da empresa John Bogle). A composição é a seguinte:
- 40% – Total U.S. Stock Market Index Fund (VTI, custo anual 0,05%)
- 20% – Total International Stock Market Index Fund (VT, custo anual 0,11%)
- 40% – Total Bond Market Index Fund (BND, custo anual 0,06%)
O custo anual desse portfólio é de incríveis 0,07%! E como será que ele se saiu contra estratégias que conseguem acesso aos melhores gestores e diferentes investimentos?
Nada mal, hein? Em três e cinco anos, o Bogle Model superou o endowment médio e ficaria entre os 25% melhores deles. Já em 10 anos, o Bogle Model superou também os 10% melhores endowments!
Originalmente enviado aos clientes da Inva Capital em 24/02/2017.
