Continuamos com a montagem do nosso portfólio no exterior. Ontem, vimos que com três ETFs temos uma exposição global a títulos de renda fixa. Agora, é a vez dos imóveis. Na tabela periódica dos investimentos, os REITs (fundos imobiliários) tiveram melhor rentabilidade de todas as categorias nos últimos 15 anos, então acredito que eles sejam um bom ativo para se ter.
Usualmente, os REITs são classificados como equity, assim como as ações, pois são participações em empresas que investem em imóveis (e, diferentemente, do Brasil, tem diversos imóveis). Mas diferentemente das empresas, os REITs têm algumas vantagens tributárias.
Fazendo um filtro no ETF.com, temos 42 ETFs:
Os resultados são (lembre-se que a rentabilidade de cinco anos é anualizada):
Assim, como aconteceu na renda fixa, os números são diferentes, pois seguem índices distintos. Os dividendos:
Seguindo o que fizemos no artigo de renda fixa, vamos aos mais baratos: VNQ (que segue o MSCI US REIT Index) e SCHH (que segue o Dow Jones U.S. Select REIT Index). Uma vantagem do SCHH é que, se você tem conta na Schwab, a corretagem sobre ele é grátis.
Com qualquer um dos dois você terá exposição ao mercado imobiliário norte-americano. Se você quiser expandir ainda mais seus investimentos, o ETF mais barato é o VNQI. Veja onde você “terá” imóveis:
No caso da Carteira de Imóveis, com somente dois ETFs você ganha exposição global a esta classe.
Mas e se eu preferir investir em imóveis diretamente?
Essa é uma possibilidade. Mas você não conseguirá uma grande exposição (um apartamento em Miami, por exemplo, sofrerá com o mercado local) e o trabalho será maior. Mesmo assim, existem diversas opções, como os triple-nets (ou NNN). Basicamente, são imóveis como contratos de aluguel de 15 a 30 anos para grandes empresas (Burguer King, Wendy’s, Dollar Tree…). Eles são conhecidos por triple-net pois o inquilino é responsável por impostos, reparos e seguro. Obviamente, o dono recebe um aluguel mais baixo por não precisar arcar com esses custos, mas a dor de cabeça é menor. Entretanto, o valor para investir neste tipo de imóvel é alto (em torno de USD 1 milhão, para começar).
Se você optar pelo investimento direto em imóveis, sugiro contratar um contador local. Você terá que abrir uma empresa (a famosa LLC) e deve tomar diversos passos para minimizar os impostos (tratá-la como corporation, liquidá-la quando o imóvel for vendido etc.). Pessoalmente, eu prefiro investir em REITs somente, pois a diversificação é muito maior e a necessidade de capital, muito menor.
Semana que vem, veremos as opções para a Carteira de Ações — amanhã, continua a série sobre como investir em ações.
